Résumé :
- Depuis l’arrivée au pouvoir de Donald Trump en janvier 2025, les importations en provenance de Chine ont augmenté de 145 %, ce qui a donné lieu à une risposte de la part de la Chine, qui a à son tour appliqué des droits de douane de 125 % sur les importations américaines. Certaines importations font l’objet d’exceptions, notamment dans le secteur de l’électronique.
- Les importations en provenance de Chine aux États-Unis ont été plus élevées que l’année dernière, ce qui illustre peut-être un inventaire avancé, mais elles ont diminué de 25 % par rapport à l’année dernière, lorsque le tarif douanier de 125 % a été adopté.
- Les exportations des États-Unis vers la Chine ont diminué de près de 30 % depuis l’arrivée au pouvoir de Donald Trump.
- Le nombre de traversées annulées en provenance de Chine a augmenté de 100 % vers la côte est des États-Unis et de 31 % vers la côte ouest des États-Unis depuis l’entrée en vigueur de nouveaux tarifs douaniers au début du mois de février.
Aperçu
Le 9 avril, Donald Trump a reporté quasiment tous les tarifs douaniers du « Jour de la libération », à l’exception du droit de douane de base de 10 % et des droits de douane les plus élevés de la liste : ceux imposés à la Chine. À partir du 9 avril, les importations chinoises aux États-Unis sont soumises à des droits de douane de 125 %. Cela s’ajoute aux droits de douane de 20 % entrés en vigueur plus tôt cette année, ce qui porte le total des droits de douane sur les marchandises chinoises à 145 %. Cela signifie qu’un produit dont l’importation coûtait auparavant 100 dollars à une entreprise américaine coûte désormais 245 dollars.
L’administration Trump a fait une exception concernant les produits électroniques importés de Chine, qui représentent environ 25 % de toutes les importations chinoises. Ceux-ci ne sont pas concernés par les droits de douane supplémentaires de 125 %, mais il a été déclaré que des droits de douane supplémentaires seraient appliqués dans ce secteur.
En représailles, la Chine a imposé des droits de douane de 125 % sur les importations américaines, ce qui augmente considérablement les coûts pour les fournisseurs américains en concurrence sur le marché chinois.
Importations et exportations américaines depuis la Chine
Importations
Lorsque les droits de douane augmentent, les entreprises américaines cherchent souvent à diversifier leurs options d’approvisionnement. Au fil des années, de nombreuses entreprises ont réduit leur dépendance à l’égard de la Chine, une tendance qui s’est accélérée en raison de la pandémie de COVID-19 et des perturbations de la chaîne d’approvisionnement qui en ont résulté. Le graphique ci-dessous compare les importations en provenance de Chine aux États-Unis sur les dernières semaines, avec la même période l’année dernière.
Comme le montre le graphique, les importations en provenance de Chine sont restées stables jusqu’à la semaine dernière, ce qui indique que, pour le moment, les entreprises américaines n’ont pas modifié de manière significative leurs stratégies de commande, mais pourraient anticiper leurs commandes. Cependant, compte tenu de la récente hausse des droits de douane de 145 %, les entreprises qui sont déjà en mesure de modifier leurs stratégies d’approvisionnement semblent ralentir les importations en provenance de Chine. Durant la semaine du 7 avril, qui est celle de l’entrée en vigueur des nouveaux droits de douane, les volumes ont enregistré une baisse de 25 % par rapport à la même période l’année dernière. Les secteurs en mesure de recourir à des choix plus compétitifs à l’échelle mondiale réduiront probablement leurs commandes auprès de la Chine à l’avenir.
Exportations
En réponse aux droits de douane américains, la Chine a imposé ses propres droits de douane sur les importations américaines. Le graphique ci-dessous montre l’évolution des exportations américaines vers la Chine jusqu’à présent cette année par rapport à la même période l’année dernière.
Contrairement aux importations, les exportations américaines vers la Chine ont diminué, ce qui suggère que la Chine dispose de plus de flexibilité pour ajuster ses stratégies d’approvisionnement afin d’éviter les produits américains. Avec les nouveaux droits de douane de 145 % sur les importations américaines, ce déclin des exportations devrait se poursuivre.
Traversées annulées
Alors que les droits de douane augmentent et que les exportations en provenance de Chine diminuent, les navires qui se rendent de Chine aux États-Unis commencent à voir augmenter le nombre de traversées annulées, c’est-à-dire lorsqu’un transporteur décide de ne pas effectuer d’escales portuaires le long d’une route commerciale.
Le graphique ci-dessus montre le nombre de traversées annulées prévues jusqu’en mai 2025 sur des navires en provenance de Chine pour les côtes est et ouest des États-Unis. La côte est devrait connaître un pic de 24 traversées annulées au cours de la dernière semaine de mai, ce qui représente une augmentation de 100 % depuis le début des nouveaux tarifs douaniers en février. La côte ouest devrait suivre de près avec 21 traversées annulées, soit une augmentation de 31 %.
Bien que les transporteurs puissent choisir de tirer parti des départs annulés, la raison qui les a poussés à le faire maintenant estprobablement due à la baisse de la demande et, par conséquent, à une capacité excédentaire sur les navires empruntant ces itinéraires. Cela signifie pour les expéditeurs que les ports qu’ils utilisent généralement pour leurs expéditions pourraient être ignorés. Les mouvements de fret devront être redirigés vers un nouveau port de déchargement. Cela peut entraîner des difficultés et une augmentation des coûts pour les expéditeurs s’ils n’ont pas encore conclu de frais de factage au nouveau port de déchargement. Soumis désormais au marché spot, ils doivent s’adapter rapidement pour éviter les frais de surestasie des ports.
Secteurs les plus touchés
Électronique grand public
L’électronique grand public, y compris les smartphones, les ordinateurs et d’autres produits technologiques, dépend fortement de la production industrielle chinoise. Ces produits sont difficiles à obtenir dans d’autres pays sans augmenter sensiblement les coûts et les délais de livraison. Bien qu’exemptés des droits de douane supplémentaires de 125 %, la menace de futurs droits de douane et de l’augmentation des prix pour les consommateurs américains pourrait inciter les fabricants à délocaliser leur production vers des pays où les tarifs douaniers sont plus bas ou les coûts de main-d’œuvre sont plus faibles.
Textiles et vêtements
La Chine est un important fournisseur de textiles et de vêtements aux États-Unis et produit un large éventail de marchandises difficiles à fabriquer ailleurs en raison des avantages de coûts de la main-d’œuvre. Avec l’augmentation des tarifs douaniers sur ces marchandises, les entreprises américaines de ce secteur, en particulier celles dont les marges bénéficiaires sont faibles, ressentiront une pression importante. Les entreprises qui comptent sur les importations chinoises pour maintenir des prix abordables devront soit trouver d’autres solutions d’approvisionnement, soit absorber les coûts, ce qui pourrait avoir un impact sur leurs résultats financiers.
Produits agricoles
Les produits agricoles tels que le soja, le porc et le bœuf constituent une part importante des exportations américaines vers la Chine. Avec les nouveaux droits de douane à 145 %, la Chine devrait réduire ses importations de de ces produits, ce qui aura un impact négatif sur les agriculteurs et les exportateurs américains. Ces secteurs fonctionnent déjà avec des marges bénéficiaires relativement faibles, et les coûts supplémentaires résultant des nouveaux droits de douane pourraient peser davantage sur leur rentabilité.
Produits chimiques et pharmaceutiques
Les industries chimiques et pharmaceutiques sont également vulnérables aux augmentations des droits de douane, en particulier celles qui dépendent des ingrédients pharmaceutiques actifs (API) fabriqués en Chine. Ces produits disposent de peu de sources alternatives, ce qui signifie que toute augmentation tarifaire significative pourrait perturber la production américaine. De même, les tarifs douaniers de rétorsion appliqués aux équipements médicaux et aux exportations pharmaceutiques en provenance des États-Unis affecteront la capacité de l’industrie pharmaceutique américaine à être compétitive sur le marché chinois.
Résumé
Les récentes évolutions tarifaires, en particulier les droits de douane de 145 % imposés aux importations chinoises aux États-Unis et ceux de 125 % appliqués en représailles de la part de la Chine, auront des implications importantes pour les importations et les exportations entre les deux pays. Les entreprises américaines qui dépendent fortement de la fabrication chinoise pourraient être confrontées à une augmentation des coûts et commenceront probablement à envisager d’autres options d’approvisionnement. Inversement, les exportations américaines vers la Chine seront impactées par les nouveaux tarifs douaniers, ce qui rendra les fournisseurs américains moins compétitifs sur le marché chinois.
Les secteurs les plus touchés sont l’électronique grand public, l’automobile, le textile, l’agriculture, la chimie, la pharmaceutique et les produits de luxe, en particulier ceux dont les marges bénéficiaires sont faibles ou ceux qui dépendent exclusivement de la production industrielle en Chine ou aux États-Unis. Alors que les entreprises ajustent leurs stratégies pour atténuer les effets de ces nouveaux droits de douane, nous pouvons nous attendre à de nouveaux changements dans les chaînes d’approvisionnement mondiales, ce qui pourrait à long terme faire évoluer les pratiques commerciales des États-Unis et de la Chine.
