Resumen:
- Desde que Donald Trump asumió el cargo en enero de 2025, las importaciones desde China han aumentado un 145 %, lo que ha provocado un arancel del 125 % en la generadas desde Estados Unidos. Existen algunas excepciones, como la electrónica.
- Las importaciones de China a Estados Unidos han sido mayores que el año pasado, lo que posiblemente refleja la disminución del inventario, pero cayeron un 25 % en comparación con el año pasado, cuando se aprobó el arancel del 125 %.
- Las exportaciones de Estados Unidos a China han disminuido hasta un 30 % desde que Donald Trump asumió el cargo.
- Desde que se aplicaron los nuevos aranceles a principios de febrero, las salidas en blanco desde China han aumentado un 100 % a la costa este de Estados Unidos y un 31 % a la costa oeste.
Descripción
El 9 de abril, el presidente Donald Trump pospuso casi todos los aranceles del «Día de la Liberación», excepto el arancel base del 10 % y el más elevado de la lista: el de China. Desde el 9 de abril, las importaciones chinas a Estados Unidos están sujetas a un arancel del 125 %. Todo esto se suma a los aranceles del 20 % aplicados a principios de este año, lo que eleva el arancel total a los productos chinos al 145 %. Esto significa que un producto que antes costaba 100 dólares a una empresa estadounidense que lo importara, ahora le cuesta 245 dólares.
La Administración Trump hizo una excepción para la electrónica importada de China, que representa aproximadamente el 25 % de todas las importaciones chinas. Aunque no se incluye en el arancel adicional del 125 %, se ha indicado que este sector tendrá que aplicar aranceles adicionales en el futuro.
En represalia, China ha impuesto un arancel del 125 % a las importaciones desde Estados Unidos, lo que ha aumentado significativamente el coste de los proveedores estadounidenses que compiten en el mercado chino.
Importaciones y exportaciones de China a Estados Unidos
Importaciones
Cuando aumentan los aranceles, las empresas estadounidenses a menudo intentan diversificar sus opciones de abastecimiento. Con los años, muchas empresas han reducido su dependencia de China, una tendencia que se ha acelerado debido a la pandemia de COVID-19 y a las interrupciones de la cadena de suministro resultantes. En el siguiente gráfico se comparan las últimas semanas de importaciones de China a Estados Unidos con el mismo período del año pasado.
Como muestra el gráfico, las importaciones de China se mantuvieron estables hasta la semana pasada, lo que indica que, por ahora, las empresas estadounidenses no han modificado significativamente sus estrategias de pedido, pero sí podrían adelantar sus pedidos. Sin embargo, con el reciente aumento del 145 % en los aranceles, las empresas ya preparadas para cambiar sus estrategias de abastecimiento parecen estar ralentizando las importaciones de China. En la semana del 7 de abril, cuando entraron en vigor los nuevos aranceles, se registró una fuerte disminución del 25 % en el volumen en comparación con el año pasado en esta misma época. Es probable que los sectores con opciones mundiales más competitivas observen una tendencia a la baja en los pedidos desde China en el futuro.
Exportaciones
En respuesta a los aranceles de Estados Unidos, China ha impuesto sus propios aranceles a las importaciones de Estados Unidos. El siguiente gráfico muestra los cambios en las exportaciones de Estados Unidos a China en lo que va de año, en comparación con la misma época del año pasado.
A diferencia de las importaciones, las exportaciones de Estados Unidos a China han disminuido, lo que sugiere que China tiene más flexibilidad para ajustar sus estrategias de abastecimiento para evitar los productos estadounidenses. Con el nuevo arancel del 145 % a las importaciones de Estados Unidos, se espera que esta disminución de las exportaciones continúe.
Salidas en blanco
A medida que aumentan los aranceles y disminuyen las exportaciones de China, los buques que viajan de China a Estados Unidos comienzan a ver un aumento de las salidas en blanco, que se producen cuando un transportista decide no hacer escala en un puerto en una ruta comercial
El gráfico anterior muestra cuántas salidas en blanco están previstas hasta mayo de 2025 en buques procedentes de China para la costa este y oeste de Estados Unidos. Se espera que la costa este registre un máximo de 24 salidas en blanco en la última semana de mayo, un aumento del 100 % desde que se aplicaron los nuevos aranceles en febrero, y la costa oeste le seguirá cerca con 21 salidas en blanco, lo que supone un aumento del 31 %.
Aunque hay numerosas razones por las que los transportistas pueden optar por utilizar las salidas en blanco, es probable que la razón para hacerlo ahora se deba a la menor demanda y, por lo tanto, a una mayor capacidad de los buques en estas rutas. Lo que esto significa para los cargadores es que los puertos que generalmente utilizan para sus envíos podrían ser omitidos, por lo que el transporte terrestre de contenedores tendrá que realizarse hacia un nuevo puerto de descarga. Esto puede provocar dificultades y mayores costes para los cargadores si aún no han contratado las tarifas de transporte terrestre para el nuevo puerto de descarga, ya que ahora están sujetos al mercado de tarifas puntuales y deben realizar ajustes rápidamente o estar sujetos a las tasas de demora de los puertos.
Los sectores más afectados
Los recientes cambios arancelarios afectan significativamente a varios sectores debido a su dependencia de la fabricación china, a la singularidad de sus productos y a los márgenes de ganancia en los sectores. A continuación se muestran algunos sectores clave que se deben observar:
Electrónica de consumo
La electrónica de consumo, incluidos los teléfonos inteligentes, los ordenadores y otros productos tecnológicos, depende en gran medida de la fabricación china. Estos productos son difíciles de obtener de países alternativos sin que aumente sustancialmente el coste y el tiempo de entrega. Aunque exentos de los aranceles adicionales del 125 %, la amenaza de futuros aranceles y el aumento de los precios para los consumidores de Estados Unidos pueden incentivar a los fabricantes a reubicar la producción a países con aranceles o costes laborales más bajos.
Textiles y ropa
China es un importante proveedor de textiles y ropa para Estados Unidos y fabrica una amplia gama de productos que son difíciles de confeccionar en otro lugar debido a las ventajas en cuanto a costes de mano de obra. Con el aumento de los aranceles a estas mercancías, las empresas estadounidenses de este sector, especialmente aquellas con bajos márgenes de beneficio, se sentirán muy presionadas. Las empresas que dependen de las importaciones chinas para mantener unos precios asequibles deberán encontrar soluciones de abastecimiento alternativas o absorber los costes, lo que podría afectar a sus resultados.
Productos agrícolas
Los productos agrícolas como la soja, el cerdo y la carne de vacuno constituyen una parte importante de las exportaciones de Estados Unidos a China. Con el nuevo arancel del 145 %, se espera que China reduzca las importaciones de estos productos, lo que afectará negativamente a los agricultores y exportadores de Estados Unidos. Estos sectores ya operan con márgenes de beneficio relativamente bajos, y los costes adicionales de los aranceles pueden afectar aún más a su rentabilidad.
Productos químicos y farmacéuticos
Las industrias química y farmacéutica también son vulnerables al aumento de los aranceles, especialmente a los que dependen de los ingredientes farmacéuticos activos (API) fabricados en China. Estos productos tienen fuentes alternativas limitadas, lo que significa que cualquier aumento significativo de los aranceles podría interrumpir la producción en Estados Unidos. Del mismo modo, los aranceles de represalia a las exportaciones de equipos médicos y productos farmacéuticos de Estados Unidos afectarán a la capacidad de la industria farmacéutica estadounidense para competir en el mercado chino.
Resumen
Los recientes cambios arancelarios, especialmente el arancel del 145 % a las importaciones de China hacia Estados Unidos y el arancel del 125 % impuesto por China como represalia, tendrán implicaciones significativas para las importaciones y las exportaciones entre los dos países. Por ello, las empresas estadounidenses que dependen en gran medida de la fabricación china pueden tener que afrontar mayores costes y es probable que comiencen a explorar opciones de abastecimiento alternativas. Por el contrario, los nuevos aranceles dificultarán las exportaciones de Estados Unidos a China, lo que hará que resulte más difícil para los proveedores estadounidenses competir en el mercado chino.
Los sectores más afectados son la electrónica de consumo, la automoción, los textiles, la agricultura, la química, la farmacéutica y los artículos de lujo, especialmente aquellos con bajos márgenes de beneficio o que dependan de la fabricación exclusiva en China o Estados Unidos. A medida que las empresas ajustan sus estrategias para mitigar los efectos de estos aranceles, podemos esperar más cambios en las cadenas de suministro mundiales, con posibles cambios a largo plazo en la participación de Estados Unidos y China en el comercio.
